冰晶石和氟化铝规模及区域布局同步推进,行业影响力扩大.目前包括募投项目在内,公司在河南焦作拥有7万吨冰晶石和12万吨氟化铝产能,规模均居行业第一.同时结合资源及下游厂商区域分布,公司本部外的布局已全面展开,去年公司和中铝成立合资公司抚顺多氟多投资6万吨氟化铝项目,将来产能主要由中铝消化；今年3月底公司公告,将在云南成立合资公司昆明多氟多,利用当地丰富的磷矿,磷肥资源,建设3万吨冰晶石产能。

　　公司氟化盐依靠成本不断降低促进业绩增长，六氟磷酸锂产销顺利超市场预期，带动我国锂电产业发展提升估值水平，预计公司11-13年EPS分别为0.92、1.89、2.95元/股。对应12年30倍PE，目标价56.70元，首次给予“推荐”评级。