募投300MW电池组件项目年底达产，明年开始贡献业绩。公司电池片以及组件现阶段设计产能约为150MW，实际产能约为250MW，募投300MW(实际挖掘后的产能)电池片项目9-10月设备安装调试，年底达产。公司通过对工艺改进以及挖掘设备的潜力使得每个项目的实际产能都大于其整套设备的设计产能。

　　盈利预测与投资建议

　　我们看好公司的长期投资价值，短期内订单增长超预期，下游电站投资收益是公司股价的催化剂。首次给予“谨慎推荐”评级。预计2011～2013年EPS分别为1.05元、1.46 元与1.61元，对应PE分别为24、17与15倍，目标价格为 30元。

　　风险提示：欧洲光伏市场需求持续低迷；多晶硅价格上涨超预期。