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个股点金:千金药业(600479)大力发展独家品种
www.cnfol.com 2011年08月11日 14:45 中金在线 
公司主要生产中成药,其中片剂、胶囊剂、颗粒剂等生产线获GMP认证。产品有妇科千金片、舒筋风湿酒、补血益母颗粒等,主要产品妇科千金片是国家基本药物、国家中药保护品种和《国家基本医疗保险药品目录》中的甲类药品,该产品畅销全国绝大部分省市。拥有四家子公司,一家分公司,形成了科工贸一体的企业集团。
公司定位于大力发展独家品种,这主要与目前非独家品种竞争十分激烈,没有定价权,容易陷入恶性竞争有关.母公司千金药业虽然拥有50多个生产批文,但大部分产品基本停产. 而独家产品具体品种, 除了千金片,千金胶囊这类老品种之外,补血益母颗粒有望成为二线发力产品。公司计划将在产品种提高至6-8个品种,借助第三终端的开拓投入更多的产品.
公司主导品种妇科千金片(胶囊)进入国家基本药物目录,是妇科炎症类唯一入选品种,又是公司的独家品种,具有单独议价权,而基药作为医改的重要举措,势在必行,因此基药在基层及第三终端放量扩容是必然趋势。
公司战略经营目标是在"十二五"期间使总营收达到50亿, 这将通过加强现有中药,化学药,药品批发贸易系列,拓展药饮,药食,药用等中药健康衍生产品,争取成为国内女性健康领域的标杆企业.中药健康产品是未来一大发展重点之一.公司作为妇科第一品牌,竞争优势比较明显.公司已经启动香包,食品,洗手液等新品试点销售,同时计划将与其它公司合作共同开发大健康产业.
预计公司2011-2013年EPS分别为0.39,0.50和0.65元,给予谨慎推荐的投资评级。
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