投资要点：
　　公司是国内规模最大的中、轻型客车专用底盘生产基地，在客车底盘市场的占有率已连续10年蝉联行业首位。公司主要产品有轻型载货汽车、瑞风多功能商务车、重型载货汽车以及即将推出的多功能运动型休闲车。公司主导产品在各细分市场中均占据着重要的地位，其中客车专用底盘销量连续十几年保持全国第一；JAC轻卡在同类产品中，市场占有率第二，连续多年实现出口量居全国第一。
　　中国汽车工业协会最新发布的数据显示, 今年1至5月重卡行业销售47.95万辆,同比减少2.29%.而江淮重型货车销售2.11万辆,同比增长99.89%,增幅远远高于行业水平,也远高于上汽依维柯红岩的行业第二增幅24.37%.
　　自去年9月, 江淮汽车与纳威司达和NC2 Global签署合资协议以来, 三方共同组建中重卡与发动机两家合资公司的项目规划至今未通过发改委审批。目前双方都在积极努力地推进这一工作. 
　　整车项目双方仍在谈判. 在发动机领域, 纳威司达是外方合资主体,旗下迈斯福发动机将在合资后陆续引入中国生产;在整车领域,NC2 Global是合资主体,作为母公司的纳威司达主要承担幕后工作,负责技术支持和战略管理.
　　对后来者纳威司达而言, 如何攻破欧日系重卡产品技术在中国市场构建的坚强壁垒,是其能否在中国立足的关键.通过合作伙伴的一线产品来导入纳威司达的新产品,是这家北美卡车巨头进入中国市场的首选战略. 纳威司达的战略就是通过与江淮汽车的合资合作来拓展市场.
　　预测公司2011-2013年EPS分别为1.3元,1.9元和2.5元,给予谨慎推荐的投资评级。