公司前景：
　　江西水泥预告公司1-6月份实现净利润为2.7亿元-3.0亿元,每股收益为0.68元-0.76元。我们预测公司上半年经营性业绩约0.50元,上半年公司还获得了两个方面的非经营性收益:一是获得南方水泥(公司参股4%)分红4400万元,合每股收益0.11元,二是出售闪亮药业公司股权获得收益预计约0.10元。公司业绩大幅变动的原因包括，公司产品售价及销量相比去年同期增长较大。
　　截止2010年底，江西水泥控制的水泥产能超过1700万吨，占江西省水泥产能总量超过20%，已经形成了较大的规模。今年6月29日股东大会同意子公司于都南方万年青公司总投资60278.15万元改扩建一条日产4800吨新型干法水泥熟料生产线，项目建成后可形成年产148.8万吨水泥熟料生产能力，年产水泥190万吨。
　　今年6月21日公告，非公开发行股票方案获股东大会同意。拟以不低于10.64元/股向不超过十名特定投资者定向增发不超过6500万股，锁定期为12个月。募集资金用于：收购锦溪水泥40%股权、纯低温余热发电项目、万年和兴国商品混凝土搅拌站项目、补充流动资金。
投资评级：
　　考虑到目前水泥价格的坚挺,下半年公司业绩有坚强支撑,我们上调公司2011年和2012年EPS预测分别至1.31元和1.61元(已考虑增发对业绩和股本的影响),维持公司“买入”评级,目标价20元。