朱力解盘：股指分化加剧 风险急剧增加

　　中金在线的朋友们大家好，我是安信证券的投资顾问朱力，今天继续为大家带来安信视野栏目。1、外围市场及大宗商品：

　　2、沪股通动向：沪股通上一交易日净流入10.9亿，实际成交净买额为9.85亿，全天处于净流入状态，尾盘还有加速流入的迹象。

　　3、股指期货方面：从溢价多空变化上看，上一交易日三大指数1612合约溢价均出现扩大，即IC1612合约和IF1612合约贴水出现缩小，IH1612 合约升水出现扩大，从分时图上来看三大指数的1612合约股指期货(白线)早盘走势弱于现货指数(蓝线)，即股指期货(白线)运行在现货指数(蓝线)下方，但尾盘股指期货(白线)走势逐步强于现货指数(蓝线)。

　　从持仓多空变化上看，上一交易日前20大期货公司席位上IC1612合约和IF1612合约多空双方均减仓，且多方减仓幅度大于空方，但IC1612合约上多空双方继续加仓，且多方加仓幅度大于空方。

　　综合来看，溢价多空变化对多方有利，持仓多空变化对IH多方有利，对IC和IF空方有利。

　　4、期权方面：50ETF上一交易日上涨1.62%，我们主要分析12月实值合约，认购期权50ETF购12月2400合约(代码10000769)上涨48.62%，认沽期权50ETF沽12月2450合约(代码10000775)下跌35.77%。认购合约隐波开盘后随着指数的上涨震荡走低，但尾盘出现回升，全天来看小幅下跌；

　　认沽合约隐波开盘后随着指数的下跌而震荡上涨，10：40后逐步震荡走低，全天来看微幅上涨。

　　从上一交易日认购期权隐波下降、认沽期权隐波微升来看50ETF短期震荡或者小幅回调概率较大。

　　5、今日预判：昨日早参分析预计两市指数在外围市场普遍下跌的影响下低开或者小幅下跌从而回补前日缺口，短期上证50有回调需求，小盘股可能出现上涨，但从中期来看以上证50为首的蓝筹股仍会是近期主旋律。从实际的走势来看，早盘指数小幅低开回补缺口后小盘股未能走强，反而是中字头股票迅速再度走强，带领两市指数再创新高，量能再度放大。我们从数据分析来看，昨日沪股通资金实际成交净买额为9.85亿元，全天处于净流入状态，已经连续6个交易日大幅净流入；股指期货方面溢价多空变化对多方有利，持仓多空变化对IH多方有利，对IC和IF空方有利；期权方面从认购期权隐波下降、认沽期权隐波微升来看50ETF短期震荡或者小幅回调概率较大；隔夜欧洲股市涨跌互现，美股三大指数小幅上涨。晚间中国恒大在港交所公告目前持有14.07%的万科股份，这一公告从侧面证实了昨日万科A股120亿元巨额大宗交易的幕后买家正是恒大(相对昨日收盘价溢价近5%)，而中国建筑昨日龙虎榜数据显示，三天内有一机构席位豪买77亿元，可见资金近期对于蓝筹股的抢筹进入疯狂阶段，但是保监会昨日发声“对个别机构激进股权投资行为及时进行必要干预”，所指更多是利用杠杆资金或者对原有管理层进行强势干预的行为。昨日午后盘中出现了两次的脉冲式下跌，已经能够看出目前市场筹码出现松散，在蓝筹股大幅上涨后获利盘激增，一旦买盘力量出现衰竭可能面临较大幅度的回调，建议持有蓝筹股的投资者可以考虑借用认沽期权来为持仓做好风险对冲，既能对冲下跌又能继续享受股价上涨的收益。个人意见，仅供参考！

　　6、今日新股申购：家家悦，申购代码：732708，平治信息，申购价格：12.04元。预祝大家中签！