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1、广东安防300亿盛宴,BT模式利好区域大型集成商
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※风险提示
1、BT模式下:公司融资能力受到较大考验;公司工程实施的经验受到挑战;公司售后服务能力受到挑战;2、重庆讯美业绩对赌存在不确定性。
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我们预计公司2013年—2015年公司将实现营业收入7亿元、11亿元、16亿元,净利润为0.74亿元、1.28亿元、1.88亿元,EPS为0.42元、0.72元、1.06元。我们看好公司在BT模式方面的探索,按照2013年38倍PE,公司12个月合理价值为15.96元。
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