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个股点金:黑牛食品(002387)花生牛奶增长强劲
www.cnfol.com 2012年07月26日 13:55 中金在线 
※投资要点
1、固态是基石,液态是箭头
2、差异化策略切入花生牛奶,高速增长值得期待
※风险提示
1、经济增速下滑对于固态产品需求产生持续影响;2、液态奶扩张步伐不及预期。

※投资建议
我们预测,公司 2012-2014 年的营收 CAGR 为 27%,净利润 CAGR 为 28%,2012、2013、2014年的EPS分别为0.40、0.53、0.68 元,最新收盘价对应的PE 分别为 29、
22 和17倍。我们认为,固态业务为公司奠定了稳固的基础,而液态奶仍处于爆发增长阶段,未来持续增长确定性较高。
  中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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