※投资要点
1、热毒宁注射液旺销。
2、桂枝茯苓胶囊销售下滑因素需要时间消化。
3、营销改革有利公司产品销售增长。
4、银杏内酯注射液有望近期获批。
※风险提示
1. 桂枝茯苓胶囊销售下滑幅度和时间跨度超出预期。
　　2. 应收账款增加导致坏账计提增加的风险。
　　3. 新产品获批存在不确定性。
※投资建议
公司热毒宁旺销且可持续、桂枝茯苓销售基本见底、银杏内酯注射液获批将促进公司实现跨越式发展，目前估值还有较大提升空间。