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个股点金:益佰制药(600594)对外收购
www.cnfol.com 2012年06月15日 10:17 中金在线/理财编辑部 
  ※投资要点

  1、爱德药业主要开发和生产注射用瑞替普酶

  2、益佰制药已经建立起了 60人左右的瑞替普酶销售团队

  ※风险提示

  销售团队的整合效率低于预期

  ※投资建议

  由于建厂时间、GMP认证等仍存在一定的不确定性,我们维持目前的预测,基于 EV/GCI vs. CROCI/WACC 的 12 个月目标价为人民币 20.7元,对应 20.5倍2012年预测市盈率和 9.8%的上行空间
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