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个股点金:苏宁环球(000718)销售爆发性极强
www.cnfol.com 2012年06月07日 08:29 中金在线 
  ※投资要点

  1、刚需产品为主,销售增长领跑行业,1-5 月销售已超去年全年水平

  2、销售增长将继续领跑行业

  3、未来 3-5 年内销售、业绩持续高增长可期

  ※风险提示

  项目集中于南京的区域风险;广州一级开发项目涉嫌信息披露违规被证监会立案调查,目前尚未有明确结论;在矿产资源、煤化工方面投资的不确定性

  ※投资建议

  12-14年 EPS0.52/0.71/1.01 元,对应 PE15/11/8倍,RNAV13.41元,11年末账面预收款 34亿元+1-5月销售 33亿元,已锁定 12年业绩全部和 13年的 32%
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