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个股点金:阳光城(000671)布局合理,弹性充足
www.cnfol.com 2012年05月24日 15:37 中金在线 
  ※投资要点

  1、12 年可售翻倍

  2、各项目销售前景良好

  3、海西建设进入实质性阶段

  4、资金状况好于预期

  ※风险提示

  公司资金相对紧张,业务规模不大

  ※投资建议

  预计公司 12、13 市盈率分别为 9.8、7.4 倍。公司每股 NAV为 16元,折价幅度达到 45%,安全边际较高。赋予公司 12年 12 倍市盈率,合理价格 10.4 元;给以 NAV30%折价,合理价格 11.2元
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