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个股点金:瑞康医药(002589)有望进入快速发展期
www.cnfol.com 2012年05月24日 15:18 中金在线 
  ※投资要点

  1、政策预计将促使市场份额向区域龙头集中

  2、瑞康医药具有区域竞争优势

  3、基药和器械业务预计将提供新的业务增长点

  ※风险提示

  短期限售股解禁,毛利率大幅下滑,流动资金风险,财务费用高企

  ※投资建议

  我们预期瑞康医药将受益于山东医药市场集中度的提高,预计公司 2012-2014年的业绩分别为 1.22,1.63,2.08元。目前股价对应 2012年 PE22倍,估值水平不高。综合 DCF和 PE估值方法,给予公司 2012年约 30倍市盈率估值
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