※投资要点

　　1、一季度业绩符合预期

　　2、预计石油片和刀片业务将实现快速增长

　　3、预计毛利率将继续上升

　　※风险提示

　　经济增速下降的风险；集中扩产带来的毛利率暂时下降的风险；开拓市场不利的风险。

　　※投资建议

　　不考虑超募项目未来的业绩贡献，预计2012-2014年公司营业收入增速分别为26%，32%，20%，净利润增速分别为24%、27%和25%，EPS分别为0.55元，0.70元，0.87元。