※投资要点

　　1、中原内配是世界级发动机气缸套供应商

　　2、公司技术领先、规模优势已成、下游客户稳定

　　3、海外市场向好，奠定公司增长 25%

　　※风险提示

　　人民币升值、海外汽车消费下降、铝发动机推广缓慢、原材料价格上升

　　※投资建议

　　我们预计公司 12-14年实现收入 11.62、14.38和 116.90亿元，归属于母公司净利润 1.59、1.95和 2.37亿元，EPS为 1.72、2.11和 2.56元，对应 12-14年 PE为 15、12和 10倍。