国内轻轨、铁轨制造的龙头公司。在国内快速发展的地铁和轻轨领域，公司也是唯一合格的国内供应商。按现在的股价来看，反映了未来的成长性预期，给予“中性”的投资评级。

　　※投资要点

　　1、货车的产量正随需求开始释放

　　2、公司利润主要来自晋西铁路车辆

　　3、公司持续经营能力佳

　　※风险提示

　　经济景气下滑超预期，铁路货车需求下调，导致国内车辆订单下调，影响公司盈利的持续性。

　　※投资建议

　　考虑 2012年铁路自备车需求仍旺，以及铁道部货车应招车 4 万辆，同比增长 33% ，并于 3 月6 日已招标 2.5万辆。我们预计 2012-2014 年EPS 分别为 0.43 、0.53 和0.64 元