※投资要点

　　1、产能释放进度与行业景气周期匹配，11年业绩同比增长90%-102%。

　　2、业绩超出市场预期10%左右，但财务制度仍显稳健。

　　3、2012年国内增速放缓至20-30%，出口翻番增长突破市值局限。

　　※风险提示

　　提醒投资者关注下述事项风险：宏观经济持续恶化导致下游需求大幅下降风险。

　　※投资建议

　　我们维持11-13年EPS分别为1.15、1.53、1.97元的盈利预测，根据目前创业板的整体估值水平，给予第一目标价31元，对应2011-2013EPS分别为27X、20X和16X。