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个股点金:史丹利(002588)复合肥需求将持续增加
www.cnfol.com 2012年02月03日 17:01 中金在线 
  ※投资要点

  1、预计我国化肥总需求将缓慢增长,但复合肥需求将持续增加

  2、公司具有复合肥行业所必备的核心竞争力-品牌和营销渠道

  3、公司业绩增长主要来源于产能快速扩张

  ※风险提示

  原料价格波动风险,存货价格下跌风险,新建项目投产和新市场开拓风险

  ※投资建议

  我们预计,公司 2011、2012、2013 年复合肥销量分别为155、190、250 万吨,EPS 分别为1.84、2.38、3.22 元,对应20 日收盘价的动态PE 分别为20.0、15.5、11.4 倍
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