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个股点金:天马精化(002453)2012年业绩高增长
www.cnfol.com 2012年01月21日 08:51 中金在线 
  投资要点

  1、降低采购成本,提高利润率

  2、AKD市场空间大,未来复合增长在20%以上

  3、公司未来业绩增长的三大驱动力

  风险提示

  短期内有环保风险;

  天安化工和纳百园业绩低于预期风险;

  医药原料药未能如期申报下来,未能正常达产风险

  投资建议

  公司2011年受环保、经济不景气等因素影响业绩低于我们的预期,经重新计算,2011-2013 年全面摊薄EPS 为0.66元、1.14元和1.84元,相应动态市盈率分别为27.45、15.82、9.83倍
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