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个股点金:北陆药业(300016)业绩略超预期
www.cnfol.com 2012年01月18日 15:48 中金在线 
※投资要点
1、对比剂同比增长40%,九味镇心颗粒同比增长415%
2、销售费用大幅增长,导致净利润增速低于收入增速
3、瑞格列奈片和碘克沙醇注射液近期获生产批件,目前正在招投标中
※风险提示
销售费用率居高不下的风 险、产品较为单一的风险
※投资建议
我们预测2011-2013 年公司分别实现EPS 0.28.元、0.36 元和0.47元,以2012 年01 月13 日元的收盘价7.95 计算,对应动态市盈率分别为28x、22x 和17x
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