万向德农(600371)

　　1、三季度净利增163%，主营收入下滑13%。原因：市场竞争等因素影响，且公司种子产品销量减少。但种子产品盈利能力有所提高，生产成本和费用支出得到较好控制。

　　2、公司是黑龙江专门经营包装种子、化肥零售、农产品及其精深加工产品等的公司。近年公司玉米种子收入有所恢复，化肥业务或将成为利润新增长点。随着国家加大对农业的支持，公司未来发展空间巨大。

　　3、据统计，我国种子企业数量已经从前年的8700多家减少至目前的7500多家，而种子公司的毛利率运行中枢在过去几年也在逐渐抬升。我们认为在扶持政策和行业整合的驱动之下，基本面有望进一步趋好。

　　4、三季度获得阳光私募--孙建冬执掌的鸿道系强力介入。三季报显示，前第二、三、五大股东分别被鸿道1期、鸿道2期和鸿道4期瓜分，总共持股800多万股，占万向德农流通股比例4.8%。