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个股点金:内蒙华电(600863)较强的资产注入预期
www.cnfol.com 2012年01月18日 08:45 中金在线 
  投资要点

  1、煤电一体化项目和大容量外送火电;

  2、定增有利于长远发展 ;

  3、煤价有望稳中有跌,火电有望保持稳定合理盈利

  风险提示

  公司权益装机容量50%以上位于蒙西电网,蒙西地区发电小时恢复情况一定程度上决定公司未来业绩的恢复程度;公司的高成长性取决于未来点对网项目的审批;大股东资产注入的方式以及时间存在一定的不确定性

  投资建议

  考虑到公司2012 年后的3-5 年内仍有较高的内生增长、较强的资产注入预期以及火电资产在经济下滑背景下较强的防御性
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