投资亮点——
2011年初以来国内ERP软件市场需求相对旺盛，公司有望在2011年实现营业收入35%以上的较高增长，2011年公司对下属分支机构的考核由过去的“收入+利润考核”改变为“利润考核”，将有利于加强费用控制，但2011全年费用控制情况仍受公司新员工招聘进度、新业务投入等因素的影响。
　　维持“买入”投资评级。预测公司2011-2013年EPS分别为0.68元、0.90元、1.16元，对应动态市盈率分别为29、22、17倍。在行业需求旺盛背景下公司全年营业收入有望实现较高增长，同时公司管理层已经明确表示2011年以实现“效益化高增长”为目标，在费用控制得力的情况下股权激励的业绩目标也有望实现，因此维持“买入”评级，12个月合理价格为32元。