金隅股份成立于1955年，经营时间很长。公司为国企控股，由北京国资委监管。金隅股份目前对整体产业结构定位比较清楚，一方面是水泥板块，一方面是地产板块，其他还有TOTO之类的建材产品，但是占比很小。房地产开发的产品结构比较特殊，第一个特点：公司本身是北京最大的保障房参与企业，李克强等领导在北京视察的都是金隅股份做的保障房项目。第二个特点：地产开发企业比如万科近2年才开始做，但金隅很早就开始做保障房项目。第三个特点，金隅股份的拿地和其他企业不一样，公司的保障房项目用地都是自己的储备土地，今年拿到的两块地都是原先公司自己的土地拿过来。

　　公司的主要股东所从事的行业覆盖建筑建材、房地产、资产管理等，大部分主要股东都是以财务投资者的身份出现，公司战略制定与执行的责任主要由金隅集团来进行主导，控制权的集中对于公司执行能力有很好的帮助。同时由于金隅集团隶属于北京市国资委，因此金隅集团在北京市具有更多的政府资源，有利于公司在包括建材业务、商品住宅业务、保障房业务等方面的扩展。

　　今年的水泥销售规划是3800-4000万吨，产能基地覆盖京津冀，市场掌控较强。水泥业务上半年情况完成不错。房地产方面，金隅股份从结构上加快保障性住房的建设，同时保障房建设资金的支持对金隅股份保障性住房有帮助的。

　　金隅股份具备水泥弹性与保障房概念，受益水泥区域价格联盟及保障房开发。预计11-12年EPS1.11、1.48元，增持，目标价18.8元。