项目预计于2012年底开始贡献业绩。此次切割钢丝绳项目计划建设期3年，一期自2011年7月开始建设，2012年12月批量生产，建设期18个月，产能1万吨；第二期2013年1月开始建设，2014年6月批量生产，建设期18个月，产能1万吨。我们按照切割钢丝绳目前市场价格7.5万元/吨及30%净利润率计算，一期项目产能释放后对应7.5亿元收入及2.3亿元净利润；全部产能释放后对应15亿元人民币收入及4.5亿元净利润。

　　盈利预测与投资建议

　　切割钢丝绳一期项目于2012年底进入量产阶段，因此我们暂时维持公司2011-2013年EPS分别为0.67/1.05/1.31元的 预测，后续将根据项目进展情况适度调整2013年业绩。维持公司“买入”评级及32.2元目标价。