今年是高铁线路完工高峰期，但明年增长空间仍存。由于既有线未来动车组密度会加大(武广线开行对数已比开通初期翻倍)，因此虽然京沪线目前每天安排开行动车组列车仅90对，就该线路的预计繁忙程度来看，估计明年翻倍的可能性较大。结合明年完工里程将下降，我们认为动车组虽然明年增速将下降，但还是存在增长空间的。预计随着铁道部管理的理顺，新的动车组招标会很快出台。

　　投资评级：预计公司2011-2013年EPS分别为0.37、0.49、0.65元，考虑此次定增方案，预计2011-2013年EPS分别摊薄至0.31、0.41、0.54元，6个月目标价为7.8元，相当于2011年摊薄后业绩25倍；12个月目标价为10.5元，相当于2012年摊薄后业绩25倍附近，增持。