天泽信息主营业务是车辆远程管理信息服务及配套软硬件的研发与销售,业务范围涵盖工程机械、公路运输(物流、客运)、行政执法等专业应用领域,是我国工程机械车辆远程管理信息服务行业最主要和最有竞争力的企业之一,在挖掘机车辆远程管理信息服务细分领域公司的市场占有率第一。公司在工程机械车辆远程管理信息服务领域市场占有率约为50%,是国内最早进入该领域的公司;公路运输车辆远程管理信息服务领域是公司重点培育的业务领域,目前市场较为分散,公司已经获得了太古、雨润、苏宁等优质客户。

　　我国专业领域车辆远程管理信息服务市场前景广阔。与美国相比,我国工程机械车辆远程管理信息服务市场渗透率仍然非常低。预计未来三年,我国年新增工程机械车辆远程管理信息服务单元数的年复合增长率预计将达到30%;公路物流市场年复合增长率也将保持在30%左右。公司近年来的业绩持续高成长。数据显示，近三年，公司收入和净利润的复合增长率分别为42.69%、54.8%。而这一高成长趋势有望延续。一是因为公司作为车联网龙头企业，将充分分享车联网高成长的产业红利，二是因为公司拥有清晰的业绩成长路径。在工程机械领域，公司将根据挖掘机领域相关解决方案的实施情况，开展针对其他工程机械车辆的相关利益主体的对应解决方案，进一步巩固公司在该领域运营服务提供商的领导地位。

　　公司募集资金主要投向天泽星网车辆远程管理信息服务平台扩建项目，这 将成为公司未来业绩的强劲增长引擎。

　　预计2011-2013年EPS分别为0.89元、1.29元、1.68元。综合考虑到公司的行业前景、竞争优势和业绩的成长性，公司2011年合理估值为35倍-40倍，合理 区间为31元-36元。给予谨慎推荐的投资评级！